CCAPM with time-varying parameters : some evidence from Japan

資料種別: 文書・図像類

著者: 伊藤, 幹夫ほか

出版者: Keio Economic Society, Keio University

出版年: 2011

資料形態: デジタル

ページ数・大きさ等: -

NDC: -

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資料に関する注記

一般注記：: type:textWe test the parameter constancy of the standard consumption based asset pricing model (CCAPM) by using the method of Hansen (1990) for the ge...

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デジタル

資料種別: 文書・図像類
タイトル: CCAPM with time-varying parameters : some evidence from Japan
著者・編者: 伊藤, 幹夫
野田, 顕彦
著者標目: 伊藤, 幹夫
野田, 顕彦
出版事項: Keio Economic Society, Keio University
出版年月日等: 2011
出版年（W3CDTF）: 2011
タイトル（掲載誌）: Keio Economic Society discussion paper series
巻号年月日等（掲載誌）: 11 4
掲載巻: 11
掲載号: 4
本文の言語コード: eng
件名標目: Time-Varying Estimation,CCAPM,GEL,Kalman Smoothing
対象利用者: 一般
一般注記: type:text
We test the parameter constancy of the standard consumption based asset pricing model (CCAPM) by using the method of Hansen (1990) for the generalized empirical likelihood (GEL) estimates for the Japanese financial data; we estimate the timevarying parameters considering our non-linear state space model as a simultaneous equation system and using the method developed by Ito (2007) and the GEL estimators. The emprical results exhibit that both the parameters estimated of the CCAPM, the degree of risk aversion and the time discount rate, vary with time.
オンライン閲覧公開範囲: 限定公開
連携機関・データベース: 国立情報学研究所 : 学術機関リポジトリデータベース（IRDB）（機関リポジトリ）
https://irdb.nii.ac.jp
提供元機関・データベース: 慶應義塾大学 : 慶應義塾大学学術情報リポジトリ