並列タイトル等セイメイ ホケン ノ リュウドウカ オ ソクシン スル コウセイ カカク ノ サンシュツ セイメイ ホケン カイトリ シジョウ カラ ミタ ホケン ト シホン シジョウ トノ ユウゴウ
タイトル(掲載誌)CRR Working Paper, Series J
一般注記type:Technical Report
CATボンド(Catastrophe bond)や生命保険の買取市場(以降、買取制度と呼ぶ)が拡大する中で、保険リスクと資本市場のリスクとの交換が進んでいる。一方で、情報の非対称性が大きい買取市場で、市場実勢として決まる価格の妥当性に疑問がある。また、急増する被保険利益の乏しい買取契約の増加など、契約者保護、投資家保護上の重大な問題が顕在化している。本稿では、買取価格の価格構造を明確にするなかで、契約者還元の可能性を探ることを目的とする。合理的な買取価格を「必要責任準備金比率」という確率論的責任準備金概念を持ち込み、モンテカルロ・シミュレーションにより算出する。 試算結果は、現在の市場価格には買取会社の超過利益が存在する。このため、①買取コストの公開による価格構造の透明化と市場監視、②手数料の上限規制などにより、契約者還元の押し上げが可能となる。 本論文は2009年9月15日に中国の東北財経大学で講演した内容をまとめたものである。
identifier:CRR Working Paper, Series J, No. J-10, pp. 1-24
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