東証日内モーメンタムの時系列的特徴に関する考察

Material type: 文書・図像類

Author: Huixing, Jin

Publisher: Graduate School of Economics, Osaka University

Publication date: 2023-11

Material Format: Paper

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Note (General)：: 本研究はTOPIX指数を使い、東京証券取引所 (以下、東証) の取引開始直後と取引終了間近の市場収益率の間に存在する日内モーメンタム現象の時系列的特徴について分析した。具体的に、本研究は既存研究で影響があるとされていた2008年の金融危機以外に、東日本大震災やコロナショックも東証の日内モーメンタムに...

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Material Type: 文書・図像類
Title: 東証日内モーメンタムの時系列的特徴に関する考察
Author/Editor: Huixing, Jin
Author Heading: Huixing, Jin
Publication, Distribution, etc.: Graduate School of Economics, Osaka University
Publication Date: 2023-11
Publication Date (W3CDTF): 2023-11
Alternative Title: Analysis of the Time Series Characteristics of Intraday Momentum on the Tokyo Stock Exchange
Periodical title: Discussion Papers In Economics And Business
No. or year of volume/issue: 23-11
Volume: 23-11
Pages: 1-19
Text Language Code: jpn
Subject Heading: 株式市場
モーメンタム
マーケットリターン
Stock market
Momentum
Market return
Target Audience: 一般
Note (General): 本研究はTOPIX指数を使い、東京証券取引所 (以下、東証) の取引開始直後と取引終了間近の市場収益率の間に存在する日内モーメンタム現象の時系列的特徴について分析した。具体的に、本研究は既存研究で影響があるとされていた2008年の金融危機以外に、東日本大震災やコロナショックも東証の日内モーメンタムに与えた影響が大きい事を確認した。また、東証の日内モーメンタムにはカレンダー効果的な現象が存在し、統計的に週末前や長期休暇後の取引日に顕著になることが分かった。
This research analyzed the time-series characteristics of intraday momentum in the market returns of the Tokyo Stock Exchange, using the TOPIX index. Specifically, the study confirmed that, apart from the financial crisis in 2008, events such as the Great East Japan Earthquake and the COVID-19 shock also significantly impacted the intraday momentum of the Tokyo Stock Exchange. Additionally, the study identified the existence of calendar effects in the intraday momentum of the Tokyo Stock Exchange, notably observed statistically on trading days before weekends or after long holidays.
References (URI): http://www2.econ.osaka-u.ac.jp/econ_society/dp/2311.pdf
URI
http://www2.econ.osaka-u.ac.jp/econ_society/dp/2311.pdf
Data Provider (Database): 国立情報学研究所 : 学術機関リポジトリデータベース（IRDB）（機関リポジトリ）
https://irdb.nii.ac.jp
Original Data Provider (Database): 大阪大学 : 大阪大学学術情報庫　桜華