非ベイズ時変計量経済モデルを用いた外国為替市場の時変構造に関する研究

Material type: 文書・図像類

Author: 伊藤, 幹夫ほか

Publisher: -

Publication date: 2016

Material Format: Digital

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Note (General)：: type:text本研究は, Ito et. al (2014)で提案された非ベイズ時変計量経済モデルにもとづいた分析の枠組みを用いて, 外国為替市場における金利平価に関する未解決問題の1つである先物プレミアムパズル(FPP)が生じる原因を解明することを目的とした。具体的には, 非ベイズ時変ベクトル...

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科研費研究者番号 : 70184695

科研費研究者番号 : 80610112

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Material Type: 文書・図像類
Title: 非ベイズ時変計量経済モデルを用いた外国為替市場の時変構造に関する研究
Author/Editor: 伊藤, 幹夫
野田, 顕彦
和田, 龍磨
Author Heading: 伊藤, 幹夫
野田, 顕彦
和田, 龍磨
Publication Date: 2016
Publication Date (W3CDTF): 2016
Alternative Title: ヒベイズジヘンケイリョウケイザイモデルオモチイタガイコクカワセシジョウノジヘンコウゾウニカンスルケンキュウ
Hibeizu jihen keiryo keizai moderu o mochiita gaikoku kawase shijo no jihen kozo ni kansuru kenkyu
A study for the time-varying structure of foreign exchange markets using non-bayesian time-varying econometric models
Periodical title: 科学研究費補助金研究成果報告書
Text Language Code: jpn
eng
Subject Heading: 外国為替市場,市場効率性,先物プレミアムパズル,時変計量経済モデル,ベクトル誤差修正モデル
Target Audience: 一般
Note (General): type:text
本研究は, Ito et. al (2014)で提案された非ベイズ時変計量経済モデルにもとづいた分析の枠組みを用いて, 外国為替市場における金利平価に関する未解決問題の1つである先物プレミアムパズル(FPP)が生じる原因を解明することを目的とした。具体的には, 非ベイズ時変ベクトル誤差修正モデルを開発し, 同モデルに世界各国の外国為替市場における為替レートデータを適用することで, 各国の為替レート間の共変関係がどのような時変構造を持つかを検証した。分析の結果, 過去四半世紀において外国為替市場の共変関係が時間を通じて変化しており, そうした変動がFPPを生じさせる一因となっていることが解明された。 The objective of this study is to elucidate what causes the futures premium puzzle (FPP), one of the famous longtime unsolved problems on interest parity of foreign exchange markets, with the help of non-Bayesian time-varying econometric models proposed by Ito et. al (2014). In particular, we first developed a non-Bayesian time-varying vector error correction model. We secondly examined the time-varying structure of co-movement among various exchange rates applying the model to data of foreign exchange markets. Then, we found that the above co-movement have varied over time for the past quarter-century and that it has been one of the cause of FPP.
研究種目 : 基盤研究(C)(一般) 研究期間 : 2014～2016 課題番号 : 26380397 研究分野 : 計量経済学, ファイナンス
Access Restrictions: 限定公開
Related Material: 科研費研究者番号 : 70184695
科研費研究者番号 : 80610112
Data Provider (Database): 国立情報学研究所 : 学術機関リポジトリデータベース（IRDB）（機関リポジトリ）
https://irdb.nii.ac.jp
Original Data Provider (Database): 慶應義塾大学 : 慶應義塾大学学術情報リポジトリ