イベントリスクに対するデリバティブズ契約

Material type: 文書・図像類

Author: 森平, 爽一郎

Publisher: 慶應義塾大学大学院政策・メディア研究科

Publication date: -

Material Format: Digital

Capacity, size, etc.: -

NDC: -

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Note (General)：: type:text伝統的なデリバティブズ理論は、市場で取引が活発になされている資産の「価格変動」リスクを対象とした契約の価格決定理論を議論してきた。これに対し本稿では、政治、社会、災害などに関するイベント（出来事）が発生するかどうか、またその発生回数が不確実であることをリスクとしてとらえ、そうしたリ...

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Material Type: 文書・図像類
Title: イベントリスクに対するデリバティブズ契約
Author/Editor: 森平, 爽一郎
Author Heading: 森平, 爽一郎
Publication, Distribution, etc.: 慶應義塾大学大学院政策・メディア研究科
Alternative Title: イベントリスクニタイスルデリバティブズケイヤク
Ibento risuku ni taisuru deribatibuzu keiyaku
Periodical title: 総合政策学ワーキングペーパーシリーズ
No. or year of volume/issue: 4
Volume: 4
ISSN (Periodical Title): ISSN : 1348-8317
Text Language Code: jpn
Subject Heading: イベントリスク,Esscher変換,デリバティブズ,オプション,先物,ポアソン分布,混合分布,デフォルトオプション,天候デリバティブズ
Target Audience: 一般
Note (General): type:text
伝統的なデリバティブズ理論は、市場で取引が活発になされている資産の「価格変動」リスクを対象とした契約の価格決定理論を議論してきた。これに対し本稿では、政治、社会、災害などに関するイベント（出来事）が発生するかどうか、またその発生回数が不確実であることをリスクとしてとらえ、そうしたリスクに関するデリバティブズ契約の均衡価格を検討した。このために、1）イベント発生リスクを計数過程ととらえ、2）イベント自身が市場で取引されていないことによる非完備市場性を考慮した価格決定原理としてEsscher 変換を用いた。この結果、オプション価格決定理論として有名なブラック＝ショールズ・モデルとは大きく異なる結果を得た。また、この新しいモデルを用いて、銀行や上場企業のデフォルト件数、天候に関する現物、先物、オプション価格を、実際のデータを用いて示した。
21世紀COEプログラム「日本・アジアにおける総合政策学先導拠点」
Access Restrictions: 限定公開
Data Provider (Database): 国立情報学研究所 : 学術機関リポジトリデータベース（IRDB）（機関リポジトリ）
https://irdb.nii.ac.jp
Original Data Provider (Database): 慶應義塾大学 : 慶應義塾大学学術情報リポジトリ